猎云网注：近期，五大传统直播平台陆续发了2019年年报。从年报数据中，可以明显看到，各家平台的总营收增速，以及直播营收增速开始放缓，甚至映客的两项指标都为负数。文章来源：剁椒娱投（ID：ylwanjia），作者：麋鹿、蓝莲花。

“我身边一些做公会的朋友都从斗鱼和映客迁移到抖音了。”不止一位做公会的朋友这样向剁椒娱投透露。

事实上，不仅斗鱼和映客，包括YY、陌陌、虎牙在内的传统直播平台都面临来自抖音、快手，B站等新流量平台的巨大竞争。

尤其是抖音直播与火山直播合并之后，B站也不断加码直播业务，并公布了公会分成政策，今年与小象合并之后，大鹅文化三位创始人立即到B站上班。

新平台步步紧逼，传统平台直播平台流量却已经见顶。

近期，五大传统直播平台陆续发了2019年年报。从年报数据中，可以明显看到，各家平台的总营收增速，以及直播营收增速开始放缓，甚至映客的两项指标都为负数。

这说明，不管是游戏直播还是秀场直播，传统直播平台流量已经基本接近天花板，必须拓展新的流量渠道。

在这一大背景下，斗鱼开始号召旗下主播做电商带货，陌陌旗下的探探也开始招募直播公会，YY进一步巩固海外护城河，映客则并购了年轻社交平台积目……

各家平台都希望能找到一条除了直播之外的新路，谁会最先突围呢？

游戏直播的战争基本结束

2018年，有消息传，斗鱼宣称2亿元签约费用从快手挖来王者荣耀主播骚白。这可能是游戏直播领域最后的狂欢。此后，再也没有出现过天价游戏主播。

而此前，斗鱼为了挖虎牙一哥嗨氏，至少为其支付5000万违约金，以及与熊猫直播斗的不可开交的盛世场面就更见不到了。

在过去的一年中，熊猫直播申请破产清算，属于游戏直播巨头的故事，要掀开新的篇章了。因为游戏直播的牌桌上只剩下斗鱼跟虎牙两家上市公司。

先说斗鱼。

2019年是斗鱼数据历史新高的一年，2018年斗鱼收入36.54亿元，亏损8.76亿元；在2019年营收数据几乎翻了一倍，收入72.83亿元，同比增长99.3%，净利润为3.46亿元，连续四个季度盈利。

这主要是由于斗鱼在2019年对公会系统、用户付费习惯的推动，一向对外扩张凶猛的斗鱼，在2019年的主要精力都集中在对内部的调整和优化上，持续培养用户付费习惯和付费意识。

这一过程并不容易。

其中连续两次，间隔时间极短的斗鱼粉丝节活动更是让主播和用户都颇感不适应，比赛强度很大，不少分区都打出了百万元的礼物金额，而绝地求生主播呆妹小霸王在活动期间爆料，斗鱼官方对许多主播都下达了名次的相关硬性要求。

尽管过程让用户和主播们怨声载道，甚至传出知名主播张大仙因此与斗鱼产生矛盾，合约到期后转投虎牙等事件，但从结果上而言，斗鱼的付费用户数有显著提高。

另一方面，便是大力扶持公会系统，一方面公会可以帮助公会运营和拉新主播，一方面也有利于配合官方活动，培养用户的打赏习惯。

经过一整年的调整，斗鱼付费用户数翻了3倍，打完年度盛典比赛后，斗鱼的Q4单季度营收突破了20亿，占到了全年总营收的1/3。而斗鱼的公会系统也更加完善，如今已拥有小象大鹅、炫石娱乐等成熟公会，及PDD、旭旭宝宝等与平台深度绑定的一众头部主播。

再来看虎牙。

2019年，虎牙收入83.75亿元，同比增长79.6%，净利润7.5亿元。斗鱼、虎牙的主要成本都是签约主播、购买电竞赛事版权及布局电竞产业链上。

相比斗鱼用了将近3年的时间培养用户付费，出自YY的虎牙在用户付费习惯上有先天优势，也因此其付费用户增幅较低，但依然能够维持稳定的营收，主要得益于用户ARPU值的提高。

另一方面，虎牙在2019年引进了一大批新主播，如张大仙、不求人等，这些新主播二次开发了虎牙用户的付费意愿，在Q4的虎牙星盛典上收入表现强劲，而且，虎牙秀场直播方面的收入也相对稳定。

如果对比斗鱼跟虎牙的数据就会发现，二者数据相似度极高，不管是内容成本等财务数据，还是用户增长数据。

换言之，2019年，虎牙和斗鱼在传统直播领域内（秀场和游戏），对于用户增长、付费开发上能做到的事情几乎都做了。

至此，游戏直播领域的战斗基本结束了。

“大家都斗不动了，不想继续烧钱下去了。不然大鹅跟小象这样的直播公会，各自估值都10亿了，为什么还要合并。”一位游戏公会的朋友这样评价。

一个明显的信号是，腾讯控股了虎牙直播。交易完成后，腾讯在完全稀释的基础上占虎牙总投票权的50.1%，或占虎牙总流通股投票权的50.9%，将与虎牙合并报表。

后续也有人猜测，腾讯会继续整合游戏直播，推动斗鱼、虎牙，以及腾讯内部企鹅电竞合并。但目前没有官方消息，而且，两家上市公司的合并也是旷日持久的事，短时间内合并的可能性不大。

不过，这样的结果，至少在游戏直播领域，有腾讯作为枢纽，再起硝烟的可能性不大。

YY、陌陌安全系数高，映客公会流失严重

除了游戏领域以外，各家传统平台的秀场直播的流量也基本见顶，尤其是早期的直播平台。花椒六间房已经非常低调，就拿已上市的映客来说，情况也不容乐观。

一家在映客上做直播的公会合伙人表示，年前映客的情况还好，但是现在真的不行了，疫情期间，大公会流失严重。“我也想过要离开，正在撤离，一下子全部转移不太可能，毕竟，没有哪个平台，你转过去就马上盈利。”

映客的主播分成在所有的平台中，算是最高的，公会的最高分成可达到81%以上，但映客的短板在于缺少天然流量。

“前几年，通过各种广告，映客积累了一定流量，但现在，映客没有新的流量增长，消耗的都是之前的流量存量。最近一年也没有之前那样大规模推广了，有些年轻群体甚至都不知道映客APP。”

从2019年财报上来看，映客毛利同比下降31.9%，净利润同比下降95.2%。映客在财报内解释，净利润下滑的主要原因是中国直播行业竞争加剧。

但相比之下，泛娱乐领域秀场直播平台中，陌陌与YY的安全系数相对高一些。

YY是秀场模式和公会模式的鼻祖之一，从YY中走出的直播人才占领了直播江湖的半壁江山。据一位秀场公会负责人表示，YY仍然是直播平台中金主数量最多、用户付费习惯最好的平台。

一位公会负责人表示，平台的运营机制对整个生态很重要，在YY上，当公会话语权太强时，官方会出手压制；当主播话语权太强，倒逼公会时，平台会帮助公会管理主播。在生态的平衡上，陌陌与YY在目前的秀场里是最有经验的。

更重要的是，YY是所有直播平台中，最先开拓海外直播业务，也是目前出海比较成功的直播平台。

早年布局的海外市场成为了重要的流量入口，目前欢聚时代子公司BIGO旗下的直播产品Bigo Live、短视频产品Likee和社交应用imo在全球DAU已经突破4亿，全球直播移动月活突破1.5亿。

目前，Bigo Live是综合性直播平台，相当于YY的海外版，综合秀场、游戏直播，目前已覆盖全球150多个国家。

2019年，YY财报显示，总营收256亿，同比增长62%；Q4的付费用户数为450万，相比2018年的410万同比增长9.8%。

像YY一样业绩持续增长的秀场直播平台，还有陌陌。

2019年全年，陌陌净营收达到170.151亿元，同比增长27%。全年净利润为44.933亿元，同比增长29.8%。其中直播业务总营收达到124.5亿，同比增长16.2%；增值业务营收全年营收41.1亿。

有位陌陌公会招募人员这样介绍陌陌，我们这家公司的特点，大家都知道，就是现金多。财报显示，截止2019年底，陌陌持有现金以及现金等价物，定期存款高达150亿。因此，陌陌是所有直播平台中，资金安全性是最高的。

基于自身的社交基因，陌陌上本身沉淀了许多付费能力较强的高净值用户。

2016年就进入陌陌直播的豚首娱乐表示，陌陌上数量最庞大的是月消费在5万~6万的腰部土豪，他们构成了陌陌上最大的消费群体；其次月消费能力在上百万的用户平均每1、2个月会出现一个；在高净值用户顶部的，如去年在陌陌上一年消费6000万~7000万的知名土豪摩尔，与他同样消费水准的用户还有6、7个。

针对这些用户，陌陌也有相应的运营策略，陌陌董事长唐岩在财报电话会议中表示：“去年第四季度，我们引入了一种类似于家族体验的新体验，允许一群高收入的用户聚集在一起，并被认为是一个所谓的家族，这样他们就可以享受为之奋斗的荣耀，并享受这个家族的荣耀。自推出以来，对这一经验的反馈非常积极。”

其次陌陌在礼物特效、家族体系、荣誉体系、用户成就感上都做的很好，一位公会人士评价：“秀场的核心其实是满足用户虚荣心，在这一点上陌陌的礼物系统做的非常到位。”

在公会政策上，与大多数平台优先分成主播不同，陌陌只与公会结算，由公会给主播制订分成。

分成比例上最高可以给到公会63%=基础任务40%+金牌主播+3%+公会任务10%+主播活动8%~10%，通常公会都可以拿到50%左右，一般公会与主播的分成默认在30%上下。

有人会问，那么公会的权力不会太大吗？主播的权力会不会很小？

但这也是陌陌的生态特色之一，公会基本上会保持一个统一的标准，主播也比较信任公会，很少有人会破坏集体默认的规则。“这是我们一直选择做陌陌的原因，它比较保护公会。”豚首娱乐表示。

自从去年收购探探之后，尽管也遇到了政策监管等问题，业内对探探对陌陌带来的影响褒贬不一，但在剁椒娱投看来，探探起码为陌陌带来的新的流量入口。

此外，陌陌也逐渐在摆脱对直播业务的依赖。2019年全年，增值业务在总营收中的占比进一步提升至24.13%，比2018年提升10.08%，直播收入占总收入的73.16%，比2018年的占比下降6.76%。

这些壁垒都成为陌陌应对新平台冲击，以及直播流量枯竭的坚强后盾。

遭新直播平台蚕食，各家直播平台突围

如果说2016年千播大战是直播领域的第一次爆发，那么，抖音、快手、B站不断入局的2020年就是直播领域的第二场较量。

疫情加速了直播平台的战局，新平台陆续公布了新的直播公会分成政策，利益上的分配往往决定着平台重心以及战略的倾斜。

传统直播平台该如何突围？一部分平台瞄准海外，另一部分平台瞄准社交。

在新的增长点上，虎牙一方面仍然在开发传统直播以外的内容——上线了体育、美食、音乐、二次元等新版块，每个版块下又分为数个子版块，共有几十种新内容，意图吸引新的用户。

另一方面，虎牙在海外布局了Nimo TV。

据接近虎牙的人士透露，Nimo TV是一款对标Twitch的游戏直播平台，去年在泰国DAU已经超越了Twitch，目前在西班牙语系国家、南美等地的数据表现也很亮眼。其内容以《英雄联盟》相关的电竞内容为主。

根据Q4虎牙CEO董荣杰与纽交所分析师电话会议信息披露，虎牙的Nimo TV今年计划将瞄准日本和韩国，而用来发展该平台的离岸资金，则来源于腾讯控股带来的2.62亿美元现金。

斗鱼将新增长的目光投向了云游戏和电商带货。

基于自身在自建CDN、带宽技术以及游戏联运上的经验，准备长线布局云游戏平台，据财报会议高管透露，斗鱼确实在云游戏等新领域有不小的资金和人力投入，此业务无短期盈利要求，但被视作未来几年的主要增长空间之一。

近日，一批斗鱼主播开始在直播间卖货。与其他女性为主的平台不同，斗鱼的直播带货瞄准男性市场。有主播卖球鞋，两场直播卖了600多万的货，也有主播卖科技产品，单场带货超过487万。为了让主播更好的卖货，斗鱼在平台上线了直播电商功能“斗鱼购物”。

而YY除了Bigo Live之外，还做了一款短视频产品Likee，目前移动月活已突破1.153亿，同比增长208%；主攻南亚和发达地区，或许将成为TikTok的主要对手。

imo是欢聚时代并购的即时视频通讯产品，并在该产品中嵌入了Likee的入口，为Likee的用户数激增起到了重要作用，目前imo的全球移动月活为2亿；

欢聚时代旗下的另一出海产品HAGO则主打游戏社交，HAGO集合了多种小游戏，让用户可以通过小游戏形成社交，印尼、印度分别是其第一、第二大市场。

陌陌在2019年还发布ZAO、是他、赫兹、cue、哈你、瞧瞧等数十款泛社交App，在泛娱乐社交赛道上，陌陌还在寻找新的机会，据唐岩在财报电话会议上透露，陌陌也在关注海外社交领域的需求。

值得一提的是，陌陌旗下的探探也开始招募公会。在一个探探直播的公会群，不少公会表示看好探探直播，毕竟，以陌生社交为主的探探，直播可能是奔现的第一步。

经历了秀场直播的黄金十年，与游戏直播的混战、厮杀，属于“直播”的竞争终于要落下帷幕，秀场与游戏两个直播品类中最先跑出来的品类，正在面临各自的天花板。

接下来被巨头裹挟的竞争，则远超于直播之外，是腾讯、字节跳动、欢聚时代等巨头对流量、对全球化布局的争夺。